Monat: Juli 2020

A ÚLTIMA VEZ QUE AS INSTITUIÇÕES CONSTRUÍRAM ESTE GRANDE DE UM POUCO MENOS, ELE CAIU 60%.

Como o Bitcoinist cobriu amplamente nas últimas semanas, o Bitcoin está em um ponto ímpar. A principal moeda criptográfica negocia atualmente acima do suporte de $8.500 e abaixo da resistência de $10.000.

Com o BTC preso entre uma rocha e um lugar difícil, os investidores se tornaram indecisos quanto ao que vem em seguida. Nada mostra isso, assim como a taxa de financiamento dos mercados futuros de Bitcoin, que têm tendência a 0,00%.

No entanto, os dados têm mostrado que, silenciosamente, os comerciantes institucionais têm construído uma posição curta de Bitcoin Era notável.

AS INSTITUIÇÕES ESTÃO CONSTRUINDO UMA POSIÇÃO CURTA DE BITCOIN ATRAVÉS DA CME

De acordo com dados compartilhados pelo agregador de notícias criptográficas „Unfolded“, os dados mostram que os investidores institucionais em Bitcoin são de curto prazo em baixa.

Desdobrado compartilhou o gráfico abaixo em 12 de julho, que cita dados do mercado futuro de Bitcoin da Chicago Mercantile Exchange. Os futuros da CME BTC são indiscutivelmente o principal mercado para as empresas de Wall Street obterem exposição a moedas criptográficas.

Os dados mostram que as contas consideradas „instituições“ são cumulativamente líquidas curtas pouco mais de 2.000 contratos.

Isto é importante, pois da última vez que as instituições tiveram um curto-circuito tão grande, o mercado de moedas criptográficas entrou em colapso.

Apenas uma semana antes de Bitcoin cair dos $9.000 para $3.700, as instituições tinham uma falta líquida de cerca de 2.000 contratos. E antes da queda do BTC após o lançamento do Bakkt, as instituições também tinham uma falta líquida.

ELES ESTÃO EM ALTA A LONGO PRAZO

Apesar da baixa de curto prazo dos detentores institucionais de Bitcoin, os dados mostram que eles esperam que o mercado de moedas criptográficas se saia bem no longo prazo.

Tomemos o exemplo do Grayscale Investments‘ Grayscale Bitcoin Trust. É um fundo de investimento negociado publicamente que muitos vêem como o veículo de investimento Bitcoin mais acessível para as empresas de Wall Street.

Descobri em junho que ao longo das doze semanas anteriores à minha análise, 62.973 Bitcoin tinham sido adicionados ao trust. Isto é importante, pois durante esse mesmo período, 125.388 moedas foram cunhadas.

Isto significa que uma única empresa, comprando BTC em nome de seus clientes, acumulou metade de todas as moedas cunhadas.

Lançada no início de junho, a pesquisa revelou que muitos investidores institucionais vêem promessas no Bitcoin e no mercado criptográfico.

„Os ativos digitais estão ganhando em favor e atratividade entre os investidores institucionais, com quase 80% dos investidores pesquisados encontrando algo atraente sobre a classe de ativos. Em uma pesquisa abrangente com quase 800 investidores institucionais nos Estados Unidos e Europa, 36% dos entrevistados dizem que estão atualmente investindo em ativos digitais, e 6 em cada 10 acreditam que os ativos digitais têm um lugar em sua carteira de investimentos“.

Quanto ao motivo pelo qual as instituições estão interessadas na criptografia, Fidelity citou a natureza não correlata, o forte potencial ascendente e a inovação tecnológica desta classe de ativos.

Le modèle d’évaluation des prix de la Banque suisse estime que la juste valeur du Bitcoin est de 10 670 $

Historiquement, le premier taux de change Bitcoin System officiel était de 0,00076 $ par Bitcoin et était dérivé du coût de l’électricité utilisée pour extraire la monnaie
Selon l’un des deux nouveaux modèles d’évaluation développés par la banque suisse Seba, la juste valeur de Bitcoin s’élève à 10 670 $. Cela implique que Bitcoin, qui change actuellement de mains à 9230 $, est actuellement sous-évalué.

Le nouveau modèle d’évaluation établit une comparaison avec les modèles forex

Selon un récent blog de Seba, leur nouveau modèle d’évaluation établit une comparaison avec les modèles d’évaluation du Forex pour déterminer la juste valeur de Bitcoin:

„Dans l’espace FX, par exemple, la parité du pouvoir d’achat (PPA) et la parité des taux d’intérêt non couverts (UIP), deux modèles basés sur des concepts solides, fournissent des estimations contestées par des preuves empiriques. Malgré leurs piètres antécédents, ces modèles façonnent et base de la compréhension qu’ont les investisseurs du marché des changes, car ils aident à expliquer d’où vient la valeur de la monnaie dans un monde de monnaie fiduciaire où aucune des devises n’a de valeur intrinsèque. “

Selon le blog de Seba, les modèles d’évaluation actuels placent la valeur du réseau Bitcoin entre 0 et 100 billions de dollars, ce qui est une très vaste gamme qui ne fournit aucun aperçu. Seba, d’autre part, vise à fournir un aperçu réaliste de ses nouveaux modèles d’évaluation Bitcoin.

Comment Seba détermine-t-il le juste prix?

L’équation de Seba pour déterminer le juste prix de toute crypto-monnaie repose sur quatre caractéristiques clés de chaque blockchain et de sa crypto-monnaie associée:

le paramètre réseau indique l’ampleur de l’adoption et est déterminé par le nombre d’utilisateurs
la valeur d’immuabilité mesure la sécurité du réseau et est décrite par le taux de hachage du réseau calibré et un paramètre d’immuabilité i
la politique monétaire d’une crypto-monnaie est décrite par un indice mesurant la proportion de l’offre en circulation par rapport à l’offre totale et le paramètre de rareté
le type de devise décrit si la crypto-monnaie est plus un moyen d’échange ou une réserve de valeur et est mesurée par la proportion du volume de transaction par rapport à l’offre actuelle totale

Les chercheurs de Seba ont noté qu’il semble que le prix dépend largement de l’offre et de la demande:

„Selon nos estimations, les variables les plus sensibles dans l’évaluation des crypto-monnaies sont le nombre d’utilisateurs (demande) et la politique monétaire (offre) mesurés par le paramètre de réseau n et le facteur de rareté s. Les paramètres d’immuabilité et de Gresham, i et g respectivement , d’autre part, ont une élasticité-prix plus faible. „

La juste valeur est de 10 670 $

Selon ce modèle, la juste valeur du Bitcoin s’élève actuellement à 10 670 $. Seba a également publié le graphique des prix historiques du juste prix de Bitcoin tel que déterminé par leur nouveau modèle d’évaluation.
Juste valeur du Bitcoin par rapport au prix du Bitcoin à travers l’histoire (Source: SEBA Research)

Néanmoins, Seba admet les limites de ses propres modèles, car les estimations des modèles pour d’autres crypto-monnaies restent peu concluantes.

Deuxième modèle d’évaluation des prix de SEBA

Dans le même temps, SEBA a également publié un autre modèle d’évaluation des prix, basé sur l’existence d’une parité minière. Le rapport se lit comme suit:

„Le deuxième modèle compare les taux de change des crypto-monnaies dans l’espace des crypto-monnaies. Il est basé sur une condition de non-arbitrage (parité minière). Selon lui, les mineurs devraient s’attendre au même profit lors de l’extraction de crypto-monnaies comparables en termes d’algorithmes de consensus. Empirique les preuves soutiennent fortement l’existence de la parité minière. “

Ce modèle est basé sur l’hypothèse que dans un marché libre, les mineurs basculeront entre les crypto-monnaies qui utilisent le même algorithme de minage (par exemple Bitcoin, Bitcoin Cash et Bitcoin SV ) si l’on offre des bénéfices plus élevés. Si toutes les devises étaient négociées à leur juste prix, l’extraction de l’une des crypto-monnaies comparables générerait le même profit.

Blockkettentechnologie dominiert 80% von Chinas Fintech-Szene

Blockkettentechnologie dominiert 80% von Chinas Fintech-Szene

Der kürzlich von der South China Morning Post veröffentlichte Bericht zeigt, dass die Blockkettentechnologie die Start-up-Szene des Landes eindeutig dominiert. Über 80 Prozent der Fintech-Unternehmen und 40 Prozent der E-Commerce-Firmen haben entweder bereits bei Immediate Edge in Bitcoin oder andere Kryptowährungen investiert oder Pilotprojekte auf Technologiebasis durchgeführt.

Wenn es ein Land gibt, das weiß, wie man eine gute Krise nicht ungenutzt verstreichen lässt, dann ist es China. Trotz der seit langem bestehenden Spannungen zwischen den USA und China und des COVID-19, der Chinas Produktions- und Lieferketten-Herzland verwüstet, nutzen die Fintech- und E-Commerce-Unternehmen der Region diese Gelegenheit, um ihr Potenzial auszuloten und ihr Wachstum zu beschleunigen.

Die Blockkettentechnologie beherrscht die Stange in China

So hat der China Internet Report 2020 des SCMP ergeben, dass Chinas Bruttoinlandsausgaben für F&E in diesem Jahr bereits 616 Milliarden Dollar erreicht haben, wobei die Blockkettentechnologie bei der Anzahl der Investitionen die Führung übernommen hat. Während Online-Händler einen Gesamtbetrag von fast 2,1 Milliarden Dollar eingesackt haben, haben Fintech-Unternehmen bisher rund 39 Milliarden Dollar an Fördermitteln erhalten.

Nennen Sie es die Nachwirkungen des COVID-19, ein unablässiges Bedürfnis, die USA als globalen Technologieführer zu überholen, oder einfach nur nach der direktiven Erklärung von Präsident Xi Jinping im vergangenen Jahr setzen chinesische Unternehmen auf die Blockkettentechnologie, um langfristige Gewinne zu erzielen.

COVID konnte keine Interessen abschrecken

Tatsächlich deutet eine kürzlich vom lokalen Nachrichtensender Xinhua durchgeführte Umfrage darauf hin, dass trotz der COVID-19-Verlangsamung rund 70% der chinesischen Unternehmen weiterhin auf der Blockadehaltung verharren.

Sam Lee, CEO und Gründer von Blockchain Global, erklärt Forkast.News, dass Investmentfirmen auf der ganzen Welt sehr daran interessiert sind, Geld in Chinas frische Talente zu pumpen, die von großen Technologiegiganten wie Tencent und Alibaba handverlesen und gestärkt wurden.

Lees VC, der bisher fast 300 Millionen Dollar in 80 Blockchain-basierte Projekte investiert hat, sagt, dass China auf Blockchain-Technologie basierende Zahlungssysteme aufbauen kann, die schneller, erschwinglicher und effizienter sind als irgendwo sonst auf der Welt.

Aus dem Bericht geht auch hervor, dass das VC Sequoia Capital mit rund 133 Investitionen, die von Januar 2019 bis Mai 2020 in dem Land getätigt wurden, eine Vorreiterrolle bei technologischen Investitionen einnimmt. Es folgen die Shenzhen Capital Group mit 73 und IDG Capital mit 72 Investitionen.

Kein Ort ist wie die Heimat

Schließlich enthüllt sie auch, dass im Gegensatz zu vor einem Jahr jetzt mehr chinesische Firmen aus Übersee ihre Geschäfte nach China zurückbringen oder ihr öffentliches Angebot verlagern wollen. Die wachsende Spannung zwischen den USA und China zwingt die einheimischen Firmen dazu, ihre Strategie hinsichtlich der Frage, wo sie Einnahmen erzielen wollen, zu überdenken, und die USA sind im Moment vielleicht nicht die bevorzugte Antwort.

Der Mentalitätsunterschied ist offensichtlich, da die Zahl der US-Notierungen chinesischer Unternehmen in diesem Jahr deutlich auf 12 zurückgegangen ist. Im vergangenen Jahr lag diese Zahl bei 28 und 2018 bei 41. Darüber hinaus haben seit der Einführung des neuen Technologie- und Innovationsausschusses STAR Market im vergangenen Jahr mehr als 100 Unternehmen Interesse an einer Notierung dort gezeigt, was bedeutet, dass Investitionen in einheimischen Rasen zweifellos lukrativer erscheinen.

Tether’s $10 million investment will not change Celsius’s sharing mission

 

Tether (USDT) is making a $10 million equity investment in the Celsius Network (CEL) crypto-currency lending platform with a pre-money valuation of $120 million, bringing the post-money valuation to $150 million.

The company has raised $30 million in its first round of capital. In 2018, Celsius completed a $50 million ICO. Celsius CEO Alex Mashinsky told Cointelegraph that his company has continued its policy of not raising funds from venture capital.

Celsius Network sells two-thirds of its $15 million stock offering on day one

Investors will have no say
Mashinsky also pointed out that the capital sold in this round does not come with voting rights. This ensures that investors will not be able to force the company to change its core mission of sharing 80% of profits with the community. He believes this is what sets Celsius apart from the competition:

„I think they [BlockFi] raised something like $20 million, at $30 million before [the valuation of the money]. Then they donated more than half. Now they’re raising another $30 [million] at $60 [million in pre-money valuation]. Basically, the founders own a very small percentage of the company, maybe 10% or less. And here we intentionally don’t give any of the investors a vote. So I’m still the largest shareholder and then we have control of the company. Very important for us so that the investors are not going to change: we give 80% back to the community. So I wanted to make sure that nobody came in and said ‚Hey, you’re making a profit, so why don’t you take it yourself or why don’t you pay the dividends?

Tether is not a toxic investor

Tether explains why he hasn’t burned any USDT
Mashinsky doesn’t think Bitcoin Champion is a toxic investor. In his opinion, the market is the best judge and since all the lawsuits have been filed against the company, the market capitalization of USDT has increased nine-fold:

„If you look at what the tokenization was when the lawsuits were filed and what it is now, it increased nine times, it was $1 billion, now it’s $9 billion. If there were any concerns about not trusting Tether, investors wouldn’t be [investing].

Better than competition

The Celsius CEO also says that Tether, being such a dominant player, choosing his company for a strategic investment over his competition is an important endorsement:

„The important thing is that Tether has nine billion dollars worth of tokenized dollars. That’s 90% of all the stable currencies that exist. The fact that they chose Celsius is very important, because obviously they could have worked with anyone, they could have chosen BlockFi or Nexo, or anyone.

Bloomberg: „It’s only a matter of time before Tether takes Ether out of second place in the market.
On the question of why Celsius is raising funds only two years after the successful ICO, he explained that the injection of additional capital is necessary if the company is to achieve its ambitious goals:

„First you raise money when you can, not when you need it. And it was important that we have other strategic investors coming in. Tether is not the only one, we have several partnerships. We want to see several billion dollars in assets, we want to have one billion gold, several billion Bitcoin. These things require a lot of capital to grow the platform.

Mashinsky also hinted that in the coming months, Celsius will be „bringing together all the services that Tether and Bitfinex offer.

Cointelegraph contacted Tether for comments, but did not receive a response in time for publication.